车泽鹏委员：

您提出的“借力公募REITs实现融资，助力城投转型大有可为”的建议收悉，您关于公募REITs对城投公司影响的分析及城投公司下步工作的建议准确到位，我局高度重视。为盘活市城投公司存量资产，助力市城投公司转型，促进城市基础设施建设的良性循环和持续发展，我局组织市城投公司等相关部门单位进行研究，现将有关情况答复如下：

一、市城投公司项目和资产现状情况

按照中国证监会、国家发改委关于公募REITs申报发行项目范围及准入标准的规定，市城投公司对自身项目和资产进行了详细梳理。

（一）公益性项目。市城投公司以道路、排水等公益性资产为主，约占总资产的70%，相关资产没有经营性现金流，不在公募REITs支持范围内，且资产权属及现金流不符合公募REITs项目准入要求。

（二）收益性项目

1.供热及高铁项目。国家要求开展REITs发行项目运营时间不低于3年，且近3年内总体保持盈利或经营性净现金流为正，预计未来3年净现金流分派率原则上不低于4%。市城投公司承担的供热及高铁项目目前处于前期准备阶段，未来可以根据项目推进情况，选择适合的优质资产推进REITs工作，实现资产变现，推进项目滚动发展。

2.供水项目。供水业务处于亏损状态，相关项目不满足国家对公募REITs的盈利及现金流要求。同时，公募REITs需要转移供水资产所有权，与市委市政府构建以水务集团为主的“全市供水一张网”要求不符。

3.污水项目。我市污水处理行业一直存在收费不足、价格倒挂问题，需要持续性外部补贴，无法建立正常的市场化商业模式。同时，污水资产属上市公司武汉控股所有，公募REITs转让资产难以按上市公司治理要求获得武汉控股60%外部股东的同意。

4.供气项目。供气业务处于亏损状态，相关项目不满足国家对公募REITs的盈利及现金流要求。且供气主要资产方天然气公司为合资公司，转让供气资产预计难以获得港方股东同意，与市委市政府构建以燃气集团为主的“全市供气一张网”要求不符。

5.停车场项目。公共停车场项目长期处于亏损状态，且项目权证未能办理，项目经营指标及权属均达不到REITs发行准入要求。

6.其它经营性项目。市城投公司其他经营性资产中暂时没有具备申报发行REITs的项目。

二、其他市属城建类国企公募REITs项目

其他市属城建类国企中有2个项目正在准备申报发行公募REITs。分别为：武汉生态投资集团的天河机场第二公路通道项目，可盘活资金约40亿元，已纳入国家发改委全国基础设施REITs试点项目库，正在向发改部门申报评估材料；武汉城建集团的江国路天工保障性租赁住房项目，可盘活资金约6.3亿元，已制定具体工作方案，正在准备相关申报材料。

三、工作措施

综上情况，市城投公司暂没有具备申报发行公募REITs的项目及资产，武汉生态投资集团和武汉城建集团均有项目拟申报发行公募REITs。我们将持续关注国家开展公募REITs试点工作的政策变化，督促市城投公司抓紧推进相关项目实施进度，努力构建项目平衡和盈利模式，不断提高资产运营效益，待条件具备后加快做好公募REITs试点工作。我局也在持续思考研究包括公募REITs在内的各类资产盘活方式，并向有关部门提交了工作建议。

一是加强组织领导。建议相关部门在各自职责范围内负责资产盘活相关工作。如市国资委负责指导、协调、监督城建类市属国有企业资产盘活工作，组织编制资产盘活行动方案（或实施细则）和年度计划，并纳入年度目标考核；市财政局负责制定专项资金管理办法，统筹使用盘活存量资产回收的资金，提高资金使用效率，确保回收资金投向急需补短板和新型基础设施项目；市属城建类国有企业作为资产盘活的工作责任主体，应当成立资产盘活工作领导机构，负责编制本单位资产盘活专项方案和年度计划，组织编制各项目实施方案，统筹推进本单位资产盘活工作。

二是出台支持政策。要结合实际，制定土地、规划、建设、项目审批、不动产登记、财税等相关配套支持性政策。对权属土地和房屋产权手续不完善的，按照历史遗留问题的处理原则制定标准，分类处置；对涉及资产盘活的存量资产确权工作设立快速通道，“特事特办”，提高资产可变现能力，共同配合完成存量资产盘活工作。

三是扩大盘活范围。建议市属城建类国有企业进一步梳理本单位类似经营性存量资产情况，对项目盘活中存在的问题，提前做好梳理和问题解决，在政策窗口期内抢抓政策，做好其他类似经营性资产盘活的准备，将回收资金在满足化债计划安排的前提下，用于新的城建基础设施项目建设，解决城建资金问题。

                  武汉市城乡建设局

                   2022年9月30日